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芯片很美，芯片股票很烂
原创：王靖浩A股训练营今天
最近我看见一句话：芯片很美，芯片股票很烂。深受感触，目前的市场表现确实如此，动辄几十倍到一百倍左右的市盈率比比皆是，芯片真的有那么好预期吗？真的就是高科技，具有强大的技术能力在未来创造非常好的利润吗？在一窝蜂的炒作后，我相信受伤的依然是大多数韭菜，即便在今天贸易战不打了，难道就能改变我们目前的芯片困境吗？作为投资者我更愿意冷静深思。
有数据显示16年芯片中国进口2270亿美元，石油进口1164亿美元。17年估计在2600亿美元左右，也就是说我们至少这个科技领域受制于人。美国这次的精确打击中兴通讯，实话讲应该叫阳谋，影响之大，范围之广，给投资人敲响了警钟，前段天天看媒体，真的以为我们已经是科技强国，随便不怕人叫板，大国风范昂扬，看了上面数据，地产的骄傲，电子行业的弱势，在一个科技引领未来的世界里，我们拿什么去对抗美帝，这个不是几个嘴炮就能说赢市场现状，资本市场还是要靠实力说话。对于出现贸易战暴露出更多问题，冷静去思考理解未尝不是一件好事。
目前A股上市企业大约200家，市值约2万亿。各种细分、各种科技，非行业专业人士估计说都说不清楚，就是读年报，看专业术语弄懂都比较费劲，好在本周有幸聆听了一专业老师的讲解，领悟了几点，顺着这个逻辑大约了解了电子行业的脉络。
电子行业分成硬件和软件来解读可能更立体。
第一设计：就是研发，国内研发最好的是海思芯片。华为不上市，代表兆易创新，中科曙光等，寻找这些企业将来会有国家产业基金参与，会成为千亿市值龙头企业，但跟国外比，差距明显。
第二封装：长电科技为代表，这个属于劳动密集型企业，具备国产替代能力，但是技术含量一般，毛利率低。
第三制造：中环股份，上海新阳等，北方华创等，晶圆制造国外可以达到12厘米，我们目前8厘米，问题的关键是核心设备光刻机在荷兰等国，设备根本不卖，我们目前设备工艺很落后，基本靠进口。
第四加工设备制造：北方华创是国内比较领先的装备制造商，是目前国内唯一具有立式扩散炉和清洗设备生产能力公司。
关于投资建议：
鉴于我们国家的电子行业现状，受制于人的局面，我觉得更多研究国家产业基金会选择那些龙头企业，这些投资都是几百亿起，只有靠国家战略才能起飞，像京东方这样的企业就是国家烧钱烧出来的，这个也是一个很好的启示。我想最重要的一句话就是供需关系的逆转变化才是投资电子行业唯一途径。
看到上面的大致芯片行业结构，感觉到自我的渺小，对一个行业的如此浅薄的认识和理解，凭什么敢去投资，就是我写出了上面的文字，我仍然是不懂这个行业的，不过是照本宣科，但是学习的好处在于规避风险，我把它当成一次风控教育，投资的三个建议方向，我一个都没有办法把握，实在惭愧的紧，如今市场如此追捧芯片，眼热而不去，才是一个投资者应该做的本分。
作者：王靖浩。四川绵阳人，私营业主，创业20年，经营食品加工企业和农业种植。业余时间做价值投资。有自己的交易系统和分析方法。希望能把价值投资这个理念带给跟多人。
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赵庆
很棒的体会。投资和做人一样。
渐悟
因为现在弱，所以想以后强。如果时间倒退20几年。你看家电行业估计和现在看芯片行业一样。没有技术没有资金和国外相差距离遥不可及。当时你不敢相信现在的家电行业。